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投资理财教育缺失 智能投顾有助实现“不可能三角”再平衡

2020-06-19 16:10 中国人物榜人次浏览字号:T|T

近期,多家银行理财子公司发售的理财产品出现负收益,这与以往投资者认为的银行理财产品基本保本的观念出现了差异,理财安全问题再一次备受关注。 问题频现凸显 投资理财教育 不足 一向被看做是保本保收益的银行理财出现负收益对大众的观念冲击很大,但在不少。

近期,多家银行理财子公司发售的理财产品出现负收益,这与以往投资者认为的“银行理财产品基本保本”的观念出现了差异,理财安全问题再一次备受关注。
问题频现凸显投资理财教育不足
一向被看做是“保本保收益”的银行理财出现负收益对大众的观念冲击很大,但在不少业内人士看来其实是正常现象。有业内人士分析表示,部分投资者之所以被银行理财产品净值波动和收益率转负“惊呆”,也反映出银行等金融机构此前的投资者教育实际上做得还不够到位,导致了习惯保本理财或银行隐性担保的投资者面对变化一时难以适应。
相比于全世界已有53个国家将金融教育纳入国民基础教育,中国的投资者教育任重道远。事实上,不少投资者在购买理财产品时总盯着产品的预期收益,预期收益越高,购买的积极性越高。但是,不少人对理财产品可能存在的风险认识不足,如投资理财中存在的信用风险、利率风险、临流动性风险及不可抗力风险等。
“投资的本质就是付出一定的时间,在可接受的风险范围内去获取所期望的回报。”理财魔方首席金融专家马永谙告诉记者,“高收益、收益稳定与本金安全之间存在一种不可能三角关系,高收益必然伴随着一定程度的收益不稳定、本金不安全。只不过我们应该追求的是在一定的约束条件下如何去做优化。”
投资理财教育缺失 智能投顾有助实现“不可能三角”再平衡
对于广大投资者来说,任何投资都是利弊共存的。理论上讲,投资理财的风险与收益是成正比的。通俗地说,就是投资理财风险越小,收益越低;投资理财收益越高,风险越大。当然,在现实生活中,不同的人、不同的环境、不同的条件,投资的效果也是截然不同。
对于银行而言,有了原油宝和这次理财亏损的事件,也应该真正意识到“卖者尽责”和投资者教育的重要性。
稳健、安全成投资理财者第一诉求
正是看到了投资理财存在的种种安全问题,尤其是其中的投资者教育问题,近日智能投顾公司理财魔方联合10家优质公募基金推出了“安全理财月”活动,希望通过专家教育、利益刺激、造节狂欢的形式,让用户学习理财知识、强化风险意识,利用自身的专业性优势切实履行社会责任。
“即便投资理财存在一定的风险,但是实现财富的保值和增值的需求并没有消失。只是在当前利率下行的大背景下,加上疫情影响,投资理财的稳健、安全成为第一诉求。”马永谙告诉记者。
众所周知,金融类的投资品种主要包括:储蓄、证券、基金、保险、期货、黄金、信托等。不过,股票、期货等中高风险投资方式与稳健型投资者的需求不相匹配,而银行存款收益又过低。各类资产盘点之后,我们发现只有公募基金能够满足本金安全、收益稳定两个要素,可以称之为收益较高且相对稳定的理财产品。
公募基金作为资产管理的主要方式之一,它有着组合投资、利益共享、风险共担的特征。公募基金的发展历史,已有20多年,已经形成了比较完善的监管、管理等制度,而且,近两年相关政策也不断出台:如2019年8月16日,借鉴境外市场基金管理人流动性风险管理工具的成熟经验,证监会起草了《公开募集证券投资基金侧袋机制指引》,旨在为了更好地保护投资者尤其是中小投资者的合法权益。今年4月17日,证监会正式发布《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》,明确管理人要求和可参与投资的基金类型,规定基金的投资范围仅限于精选层股票。
《中国投资发展报告(2020)》指出,公募基金作为资管行业中专注标品投资的业态,资管新规下需要压降的分级基金、保本基金规模占比相对较小,预计按期完成整改,行业规模保持稳定增长。
据了解,今年以来我国首发规模超过100亿元的权益基金已有7只,另有17只权益基金的有效认购金额超过50亿元。
数据显示,截至5月31日,今年前5个月新成立的540只基金首募总规模达到8017.23亿元,这一数据是去年同期的2.07倍,再创新高,并助推我国公募基金管理总规模逼近18万亿元关口。值得关注的是,随着新三板精选层基金获批发售,基金市场的火爆行情将继续延续。
智能投顾或受追捧
虽然严格监管、运营规范、收益较高且相对稳定的公募基金可以称之为较为安全的理财产品,但公募基金因为产品众多、不同市场环境下表现不一、购买门槛不一,与此同时中国投资者超过半数为散户投资者,投资水平参差不齐……对此,不少业内人士建议,可以借助像理财魔方这样的智能投顾公司帮助用户做资产配置。
事实上,智能投顾业务的诞生是资管行业发展到当前阶段,市场对行业提出的新要求。在中国资管行业打破刚性兑付的大背景下,投资者需要的不再仅仅是理财产品而是系统性的财富管理方案,是贯穿投资全程的陪伴和服务。公募基金投资顾问就是机构利用公募产品提供这样一种解决方案的有益尝试。
智能投顾的显著特点在于其追求的是“最优化组合”而非“高收益”,其核心投资理念是建立在资产组合配置上的,是一种追求风险收益平衡的长期投资策略。
业内多家专业机构认为,智能投顾是财富管理行业的催化剂,从制度上建立了以客户利益为核心的财富管理新模式,可以实现对资产管理和财富管理的再平衡,可以进一步推进财富管理行业的供给侧改革,可以更加激发市场的活力。
上海交大高金金融研究院教授李洁从行为金融学的角度分析,个人投资者很难克服贪婪和恐惧,使用专业的智能投顾能有效避免投资中的人性弱点,改变高买低卖、追涨杀跌的错误投资习惯。
“对于投资者来说,稳健的收益非常重要,可以帮助其坚持持续投资,不受市场波动的情绪影响。理财魔方做的就是向300万以下投资净值人群提供模型计算服务,帮助用户预判市场,最终实现持续的稳健收益。”理财魔方CEO袁雨来表示。
据袁雨来介绍,与银行根据用户风险等级评分推荐自家产品不同,“理财魔方”主要依据计算模型为用户设计分散投资(以产品组合的方式推荐给用户),用户风险等级分为1-10分,颗粒度精确到0.1,每0.1分提供一种产品组合。在购入理财产品后,“理财魔方”根据模型对金融市场的预判,在不同时期向用户提出仓位调整建议。与此同时,理财魔方拥有较为全面的产品数据维度,能够以分钟为间隔,全天候更新所有产品的数据,并以排行榜和产品详情页的形式,将其动态展示,帮助用户进行高效的理财产品挑选。
在袁雨来看来,随着时间的推移,稳健型组合的投资回报将会更高,让用户直接体会到智能财富管理带来的高额收益。同时随着未来理财魔方智能配置模型的不断迭代更新,通过理财魔方进行智能财富管理所获得的收益将非常突出。
“尤其是随着80后、90后群体逐渐成为财富管理的核心客户群体,他们更加依赖手机为载体的数字化生活方式,乐于尝试新的财富管理方式,智能投顾也越来越受到追捧。”袁雨来如是说。

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